ПИФ или ИДУ – что выбрать?

 В чем отличие паевых инвестиционных фондов от индивидуального доверительного управления? В первую очередь, они различаются объемом требований и лимитов, которые накладывают государственные органы на комплект инструментов, в которые возможно инвестировать денежные средства клиентов. Так, для Паевых инвестиционных фондов таким органом является ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам). Служба не позволяет управляющему ПИФа рисковать при вложении средств, например, приобретать ценные бумаги какой-либо отдельной компании за пятнадцать процентов стоимости объединенного капитала пайщиков. А потому инвесторам, вложившим свои деньги в ПИФы, сложно заработать большие суммы на ценных бумагах. В отличие, например, от клиентов индивидуального доверительного управления. Они могут обладать всего одной-единственной ценной бумагой. Риск при этом, конечно, велик. Но если инвесторы готовы к нему, а квалификация и чутье их личных менеджеров не подводят, то доход может быть просто ошеломляющим.

Доказательством большей гибкости индивидуального доверительного управления является то, что портфель инвесторов может состоять как из акций крупных предприятий, так и из бумаг компаний второго и третьего уровней – менее ликвидных, с экономической точки зрения. В отличие от пайщиков паевых инвестиционных фондов, обладающих акциями «голубых фишек», то есть гигантских компаний с высоким уровнем надежности. Однако не все так просто. Именно клиенты ИДУ могут получить доходы, превышающие отметку среднего уровня.

У менеджеров ИДУ тоже есть преимущества. Так, при ухудшении ситуации на фондовом рынке менеджеры могут продать ценные бумаги, на которые ранее возлагались надежды, и перевести деньги доверителя, например, в драгоценные металлы. А управляющие ПИФа не могут поступить таким образом. Им этого не позволит Федеральная служба по финансовым рынкам. То есть избавиться от акций или облигаций убыточных компаний не получится. Это значит, что пайщики будут стараться переложить деньги в другой фонд, чтобы не расстаться с тем капиталом, который был накоплен за время успешного сотрудничества с управляющей компанией.

Таким образом, сравнение показывает, что услуга индивидуального доверительного управления подходит тем, кто имеет активное отношение к жизни и не боится рисковать материальными средствами. То есть тем, кто имеет материальные средства, не рассчитанные на то, чтобы их тратили на повседневные нужды.

Сегодня инвестиционные компании предлагают своим клиентам как ПИФы, так и ИДУ. Преумножить капитал можно в обоих случаях. Основная задача – выбрать достойную управляющую компанию. Тогда вопрос, вынесенный в название статьи, - ПИФ или ИДУ – что выбрать? – станет вопросом симпатий и материальных возможностей.

Многих ИДУ привлекает тем, что обслуживание предоставляется на уровне VIP. Но это не определяющий момент. Главное – то, что эта услуга по-настоящему выгодна для клиентов, располагающих большим капиталом. Для частных лиц, имеющих меньшую сумму, выгоднее ПИФ. Поскольку издержки в этом случае будут ниже.

Илья Гостеев