Инвестиции в драгоценные металлы 

Покупка ювелирных изделий является популярным средством  вложения денег в развивающихся странах. Однако в государствах с развитой рыночной экономикой население предпочитает другие способы инвестиций с использованием драгметаллов, которые способны принести более существенный доход.
 

Одним из наиболее распространенных способов вложения свободных средств является приобретение золотых слитков. В разных странах существуют свои законодательные нормы, регулирующие этот рынок. Например, в США реализацией слитков и монет занимаются «золотые» дилеры, которые специализируются на данном виде деятельности. Игроками рынка являются также брокерские конторы и наиболее крупные банки. Для инвестора доступны слитки разного размера, который может варьироваться от 1 грамма до нескольких килограммов. Покупатель вправе воспользоваться различными способами покупки металла и его последующего хранения. Однако у такого вида инвестирования есть и минусы, среди которых – регламентирование крупными банками минимального объема покупки, который часто составляет 1000 унций, или более 25 кг. Это обстоятельство делает рынок недоступным для инвесторов с небольшим капиталом.
 

В качестве альтернативы можно выбрать инвестиционные монеты, которые также называют слитковыми. Стоимость таких монет зависит от цены использованного при чеканке золота и суммы на компенсацию затрат по их изготовлению и реализации. Эта сумма, называемая премией, зависит от веса монеты и не превышает 4-8 процента от цены золотого содержания.
 

На данном рынке представлены инвестиционные монеты различных стран, и все они доступны частному инвестору. Среди наиболее популярных «Орлы» из США, «Великобритания» из одноименной страны, канадские «Кленовые листья», а также множество других. Неоспоримым преимуществом монет является стабильность цены и высокая ликвидность – их можно купить и продать в любое время. К тому же в ряде стран покупка монет не облагается налогом на добавленную стоимость.
 

В качестве объекта для инвестирования часто рассматриваются нумизматические или памятные драгоценные монеты. Их цену определяют прежде всего такие факторы, как историческая ценность, качество чеканки и редкость. Такие монеты имеют более высокую, в данном случае коллекционную премию, чем инвестиционные. Вес драгоценного металла, хотя и оказывает влияние на цену, все же не является здесь определяющим. Соответственно падение цен на золото не влечет за собой обесценивание коллекционных монет. Местом для обращения редких сертифицированных монет является специализированная биржа, где торги происходят в электронном виде. Такой способ купли-продажи обеспечивает высокую ликвидность нумизматических монет. Среди способов обращения также открытые аукционы и реализация непосредственно дилеру. Грамотно собранная коллекция является активом, гарантированно растущем в цене.
 

Фьючерсы и опционы популярны среди производителей золота, которые стремятся минимизировать риски в случае неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры. Эти срочные контракты обращаются на товарных и опционных биржах, а драгоценный металл в данном случае является базовым активом для производных финансовых инструментов. Получить доход от изменения цены контрактов стремятся и спекулянты, играющие на спот-рынке. Среди отрицательных сторон фьючерсов и опционов – высокие риски.
 

К эффективным способам инвестирования можно отнести покупку ценных бумаг, обеспеченных золотом. Организацию торговли такими инструментами на Лондонской фондовой бирже осуществляет Всемирный золотой совет – The World Gold Council (WGC). Он организован рядом крупных компаний по добыче золота.  Такая ценная бумага дает право покупки 1/10 тройской унции, или 3,11 грамма золота. Сам драгметалл хранится в Лондоне, в банке HSBC и обеспечивает обращающиеся на бирже бумаги.
 

Среди плюсов указанного вида инвестирования – отсутствие комиссий за покупку золота как такового, которые в некоторых случаях составляют 7% от стоимости металла. Кроме того, торговать данными инструментами можно через Интернет, открыв счет на сайте одной из брокерских контор, что делает рынок доступным частному инвестору в любой точке планеты.
 

Покупая акции горнодобывающих и золотодобывающих компаний в период роста цен на металлы, инвестор имеет все шансы умножить свои средства. Эти компании листингованы на крупнейших биржах мира. Например, в Нью-Йорке торгуются акции американской Newmont Mining, британо-австралийской BHP Billiton, канадской Barrick Gold, российской «Норильский никель». Немаловажно, что при инвестировании на фондовом рынке доход можно получать не только от роста ценных бумаг, но и в результате выплаты по ним дивидендов.
 

Однако вложения на фондовом рынке довольно рискованны. В случае снижения котировок есть риск потери значительной части вложенных средств. Акции лучше рассматривать как спекулятивное средство получения большой прибыли, а не как некую финансовую страховку. При работе на фондовом рынке важно правильно оценивать риски и соотносить их с потенциально возможной доходностью. Необходимо учитывать, что рост котировок зависит не только от увеличения цен на золото, но и от финансовых показателей эмитентов. В периоды роста цен на золото компании часто приступают к обновлению основных средств и разработке менее доходных рудников, что приводит к падению показателей прибыльности и уменьшению динамики роста акций.
 

Популярен такой вид инвестирования, как открытие «металлических» счетов. Если открывается счет ответственного хранения, монеты или слитки физически находятся в банке, и за их хранение инвестор платит определенную сумму. Обезличенные, или объединенные счета являются видом депозита. При открытии такого счета каждый инвестор покупает определенную часть металла, находящегося в банке по рыночной цене. При этом комиссии и сборы не взимаются. Более того, при желании можно получить золото в виде монет или слитков, однако в данном случае придется заплатить небольшую премию и возместить банку расходы, связанные с доставкой.
 

Транзакции по металлическому счету во многих случаях можно производить через Интернет – это просто и удобно. Также большим преимуществом является отсутствие  затрат на хранение со стороны владельца счета. Но и в этом случае необходимо ответственно подходить к выбору банка – ведь в случае его банкротства инвестор рискует вложенными средствами.
 

Для желающих купить менее 1000 унций золота предлагаются «золотые» сертификаты. Они служат подтверждением покупки драгметалла, который депонирован на личном либо обезличенном счете, и права собственности на него. Такие сертификаты реализуются сетью международных дилеров, получивших соответствующую аккредитацию.
 

Существуют различные способы уменьшения рисков при инвестировании в металлы. Один из них – аккумулирование золота. Суть метода в ежемесячном вложении определенных сумм в течение определенного времени, на практике от одного года. Деньги в течение месяца списываются со счета и ежедневно направляются на приобретение золота по цене соответствующего торгового дня. Таким образом, инвестор защищает свои активы от чрезмерного удешевления, а при росте цены на драгоценный металл имеет  возможность получить прибыль.
 

Снизить риски при инвестировании в акции компаний позволяют взаимные фонды. «Золотые» фонды специализируются на вложении средств инвесторов в ценные бумаги аффинажных и золотодобывающих компаний. Прибыльность инвестиций в организации  данного типа в последние два года в среднем составила 63%. Однако нужно учесть тот факт, что доходность различных «золотых» фондов значительно разнится, и, чтобы снизить риски, отнестись к выбору финансовой структуры очень ответственно.
 

В России инвестировать в золото можно, используя различные способы: покупка слитков определенной массы, приобретение золотых монет или открытие банковского обезличенного «металлического счета». Вкладывать в слитки или в монеты не совсем эффективно вследствие налогов, а также  в связи с наличием торговых надбавок и большой разницы между ценами покупки и продажи.
 

Наиболее выгодный вариант – открытие металлического счета в одном из российских банков. Инвестор при открытии счета покупает драгоценный металл по текущей мировой цене либо по курсу Центрального банка. Закрывая счет, «продает» банку золото по цене, сложившейся в день закрытия. Кроме того, владелец счета сроком на 1-12 месяцев может рассчитывать на вознаграждение в размере, в зависимости от банка и срока действия счета, как правило, 1-5% годовых.
 

Инвестируя в золото, нужно помнить, что на рынке этого драгоценного металла могут быть периоды как краткосрочных подъемов, так и долгих стагнаций. К вложению в золото чаще всего прибегают во время кризисов, падения других мировых рынков, высокой инфляции. Именно в такие времена покупка золота позволяет защитить свои средства, а крупным инвесторам сбалансировать портфель. Инвестиции в золото, как правило, не используются в целях быстрого прироста капитала.

Максим Бирюков